Самая дорогая частная ИИ-компания в истории не выполнила собственный план. И это потянуло за собой весь сектор.
28 апреля Wall Street Journal опубликовал материал, который мгновенно переписал торговую сессию: OpenAI не достигла своих же целей по росту числа пользователей и доходам, что породило внутреннюю озабоченность относительно способности компании обслуживать гигантские обязательства по дата-центрам.
Конкретика болезненная. Внутренний ориентир — миллиард еженедельно активных пользователей ChatGPT к концу года — так и не был достигнут. Ежемесячные цели по выручке регулярно срывались на фоне роста Anthropic в корпоративном и кодинговом сегментах, а также резкого скачка доли Google Gemini.
Это называется потеря рыночной доли. Тихая, некомфортная, но вполне измеримая.
Доля ChatGPT в трафике генеративного ИИ упала с 86,7% год назад до 64,5% в январе 2026 года. Доля Gemini за тот же период выросла с 5,7% до 21,5%.
Реакция рынка была мгновенной. Oracle, у которой заключён контракт с OpenAI на 300 миллиардов долларов сроком на пять лет, потеряла более 3%. Nvidia, Broadcom и AMD — от 3 до 4%. SoftBank, один из крупнейших инвесторов OpenAI, в Токио просел примерно на 10%.
Механизм здесь простой: когда OpenAI чихает, все, кто построил инфраструктурные ставки на её рост, получают насморк.
CFO Сара Фриар предупредила коллег: если темп роста выручки не ускорится, компания рискует не выполнить будущие контракты на закупку вычислительных мощностей.
OpenAI отреагировала ожидаемо. Самовыражение через совместное заявление с Фриар: всё контролируем, всё покупаем, всё строим. Слово «ridiculous» было употреблено применительно к самой постановке вопроса. Стандартный PR-приём для ситуаций, когда возразить по существу нечего.
Важный контекст, который часто теряется: некоторые аналитики настаивают — произошедшее не меняет картину ИИ-инвестиций в целом, а лишь подтверждает перераспределение долей внутри сектора.
Это честная позиция. Рынок не рушится — он перекраивается. Антропик растёт. Gemini растёт. OpenAI теряет монополию на внимание, которой наслаждалась последние три года.
Настоящий вопрос не «провалился ли ChatGPT», а «как компания с оценкой в 852 миллиарда долларов будет обосновывать эту цифру, когда конкуренция только усиливается».
На это у Сары Фриар пока ответа нет.
Источники: Wall Street Journal, CNBC, Yahoo Finance, Rolling Out